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视觉中国文
蓝媒汇财经，作者
兰江，编辑
蓝妹儿
7月4日，据上海钢联发布数据显示，今日部分锂电材料报价下跌，电解钴下跌0.9-1.05万元/
吨，碳酸钴下跌1万元/吨；六氟磷酸锂上涨1万元/吨。
6月份以来，国内电解钴价格持续回调，跌幅已经超过17%。氯化钴、硫酸钴等钴氧化物价格也不断下跌。同时，电池级碳酸锂价格保持在47万元/吨左右，基本维持稳定。
原材料的涨跌变化，正潜移默化改变动力电池的市场格局。
钴价大幅度回落，三元电池和磷酸铁锂电池的成本差收窄，三元电池正在卷土重来；传统的三元（镍、钴、锰）也有望回归，高镍化与高电压化相得益彰。
而外资大幅度抛售宁德时代，出于对“宁王”未来成长性的分歧。
截至5月底的持仓文件显示，海外最大中国股票基金安联神州A股基金5月对宁德时代进行了减持，幅度高达17.98%。
今年4月、5月的数据显示，宁德时代的电池装车量占比一度下滑，统治级竞争力不再。其最大客户特斯拉，自00年以来，交付量首次出现环比下降。
不过在国内，6月份我国新能源汽车仍将大卖。在变与不变之间，动力电池将迎来一轮新的竞逐。
01磷酸铁锂不香了？
柯美雅定律提出，世界上没有十全十美的东西，任何东西都有改革的余地。这也被称为“不完美定律”。
评价新能源动力电池的优劣，主要指标是续航里程、安全性、成本以及能量密度。以正极材料划分，三元锂电池、磷酸铁锂电池的这四个指标也是符合“不完美定律”。
01年新能源汽车补贴退坡新*推行，成本低的磷酸铁锂电池更具竞争优势，一发不可收，当年7月，磷酸铁锂电池装车量占比首次超越三元电池，并一直保持至今。
到今年4月，磷酸铁锂电池装车量占比达到峰值，占总装车量的67.0%，三元电池的占比退至3.9%。
不过，随着原材料价格不断攀升，磷酸铁锂电池的价格优势不再那么明显。
7月4日，上海钢联数据显示，六氟磷酸锂上涨1万元/吨。原因之一是，近期国内磷矿石每吨均价突破千元大关，6月涨幅已超0%，同比去年涨幅超过%。
这时，续航里程的指标相对显得更重要，能量密度高、续航里程远的三元电池重新获得市场推崇。加上华东地区疫情的缓解，今年5月份，三元电池装车量明显回升。
数据显示，5月三元电池装车量8.3GWh，环比增长90.3%；磷酸铁锂电池装车量10.GWh，环比增长15.1%。产量上，5月份三元电池环比增长58.%，磷酸铁锂电池环比增长仅3.3%。
同时，5月份三元电池装车量占比升至44.7%，磷酸铁锂占比降为55.1%。
与此同时，多家上市公司的举措揭示磷酸铁锂不香了。
6月14日晚间，华友钴业（.SH）宣布，正式终止收购内蒙古圣钒科技，并拟放弃在磷酸铁锂材料领域的布局。
为什么千亿“钴茅”彻底舍弃磷酸铁锂，聚焦三元锂电产业链。
对此，华友钴业表示，锂电三元材料在中高端乘用车市场占有重要地位，而高镍化成为三元材料的发展趋势。
6月16日，容百科技（.SH）董事长白厚善在0世界动力电池大会“云上宜宾”高端对话上表示，电池安全性已经逐步解决后，电池的第一焦虑是里程焦虑。意味着在成本许可的条件下，提高电池比能量、提高整车行驶里程是未来电池的方向。
这是妥妥的不看好磷酸铁锂电池的前景？
0投资过剩？
这种不看好，也体现在了资本市场。
6月4日晚间，科力远(.SH)公告称，公司拟在宜丰县工业园区布局投资3万吨电池级碳酸锂材料和6万吨高功率磷酸铁锂正极材料项目，总投资不低于5亿元。
在以往，此类利好将推动股价上涨，但在科力远是“利好变利空”，6月7日其股价不涨反跌，早盘开盘即快速下挫并一度跌停，尾盘收报8.70元，下跌6.45%。
随后几天，股价依旧下调，直到7月4日方才企稳，当天收报8.80元，涨5.6%。
这已不是个案。
同样公告上马磷酸铁锂项目的惠云钛业（.SZ），在1日短暂上涨15.7%收报13.5元后，随后的几天震荡调整，6月30日收报1.08元。7月4日上涨5.44%。
惠云钛业0日发布公告，称公司牵头投资约6亿元，重点投资磷酸铁、磷酸铁锂项目及配套投资上下游产业项目。
这是A股“化工转锂”的又一个典型案例。但触“锂”大涨的盛况已不再。
与之相对应的是，三元锂电概念股多数大涨。
如容百科技，6月16日至今，股价从元涨至元，涨幅达5.71%，股价接近前期高点。又如当升科技（.SZ），16日至今，股价从81元涨至93元。
两者均是高镍三元正极材料龙头，近期走势，已让股价摆脱之前低谷调整束缚，回归上升通道。
此外的振华新材（.SH）创出新高,孚能科技、厦钨新能也均有不错表现。
事实上，近年来，磷酸铁锂电池行情火爆，包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等电池厂商加码磷酸铁锂产能。
同时，大量磷化工、钛白粉企业跨界投资布局磷酸铁锂项目，例如龙佰集团、中核钛白、湖北宜化、云天化、云图控股、新洋丰、川发龙蟒等化工企业。
据电池中国不完全统计，各厂商宣布的磷酸铁锂扩产规模加上现有产能已超万吨。相较之下，01年国内酸铁锂出货量为47万吨。仅今年1月-3月，国内涉及磷酸铁锂材料的项目投资就有9项，规划产能万吨。
GGII指出，随着磷酸铁锂和磷酸铁产能快速释放，磷酸铁锂正极材料由优质产能不足，变成磷酸铁锂产能过剩。预计磷酸铁产能有望在0年年中由不足转为过剩。
这是普遍认为磷酸铁锂不被市场看好的原因。
而监管机构对此类投资项目也大多持