北京哪间医院治疗白癜风效果较好 https://disease.39.net/bjzkbdfyy/241023/d8u747j.html南方流感的爆发，终于让坐了两年冷板凳的奥斯他韦又成了硬通货。
阿里健康大药房数据显示，该平台奥司他韦今年6月的购买量超过5月的7倍，其中福建、江西、海南等省购买量增长最快。
而在刚落幕的第七批国采中，奥司他韦胶囊的厮杀更是火出了圈儿。15家企业不仅齐心合力将30mg和45mg的小剂型直接“卷”消失，在75mg剂型的战役中，“穿鞋卷王”东阳光药更将价格杀到0.99元/颗。
虽然此次集采的可威（磷酸奥司他韦）胶囊年在公司的营收中占比仅为9.31%，远不及其独家品种可威（磷酸奥司他韦）颗粒超过51%的份额，但在竞品渐多的氛围下，公司似乎极需用这次出价来告诉市场，谁才是大哥。
7月18日，集采的选区结果正式出炉，东阳光药的供应省份为山东省、湖北省、广东省、重庆市；备供省份则为山西省、江苏省、江西省、河南省。虽然已囊括了很多采购量相对较大的省份，但根据其中标价计算，未来其集采市场份额也仅有万元（不含备供省份）。
这个数字代表什么？
年，东阳光药可威胶囊的销售额曾高达16.6亿元，即使在销售最差的年，其营收也有万元。而此次集采得到的份额，尚不及其最差年份的营收零头。
市场显然已经吓坏，刚刚站上7港元没几天的东阳光药，股价眨眼又跌回5港元。
不过放在更长一段时间来看，这样的波动对公司也不算什么。
从年开始，东阳光药的股价就一直在基本面的危与机中跌宕。从可威销量断崖，到黑石可转债危机，从被踢出“港股通”，到被东阳光剥离，从被整合进东阳光研，到此次奥司他韦集采，多舛的东阳光药如今已不需要一个暴涨或暴跌来提醒自己的处境。
对它来说，更为重要的，是得到一次能够颠覆自己未来的反转。
01
这回，穿鞋的没怕光脚的
此次集采，东阳光药在奥司他韦胶囊上的中标价，相比最高有效申报价低降幅超过92%，以至于有人用“自杀式”报价来形容其中标。
每颗不到1元的价格，低确实是低，但是不是“自杀”，则要两说。因为东阳光药之所以敢祭出这样的价格，很大程度上来自它在奥司他韦原料药上的底气。
目前在国内市场，只有东阳光药拥有奥司他韦的原料药批文，且拥有一条国内最大的奥司他韦磷酸盐原料药生产线。从早年的“军科奥韦”至今，东阳光药的奥司他韦原料药在工艺上已形成很大壁垒，其原料药技术专利一直到年，确保了公司可以以极低的成本来做药。
相比之下，其他公司的奥司他韦制剂在原料药上的选择则捉襟见肘许多——或者要跟东阳光药买，或者进口，这让它们在成本和定价方面，都暂时无法与原料制剂一体化的东阳光药抗衡。
剂型上，除了罗氏，东阳光药目前也是国内唯一同时获得奥司他韦胶囊30mg、45mg和75mg剂型批文的公司，其他竞品则几乎都是75mg。
所以相比“自杀”这个解释，用原料药优势去压低价格，把成本降到一个同行都干不了的地步，从而将对手三震出局，似乎更符合东阳光的出价逻辑。
毕竟拿到批文的企业虽多，可市面上几乎只能看到东阳光药、罗氏和博瑞的奥司他韦胶囊，大部分厂家出货少的原因，都是卡在原料药上。
有中选企业就在集采前明确表示，做奥司他韦是在疫情爆发之初所立的项，而它属于季节性药物，加上市场竞争激烈，除了保供应，并不会冒然扩大生产。
让东阳光药此次有底气硬杠的除了成本低，还有量低。量，同样也是很多企业没动力去在奥司他韦上砍价的主要原因。
虽然集采的目标是“以价换量”，但这个量也要参照前一到两年院内市场的销售情况。而年到年无疑是奥司他韦的冷遇年，新冠防控压制了流感流行，导致医疗机构奥司他韦使用量和进货量都极低。
中康科技数据显示：年，奥司他韦品类在药医院的销售额分别为13.64亿元、15.54亿元。年，奥司他韦品类在药医院的销售额分别仅有3.85亿元、7亿元，较年同比下降71.77%和54.95%。
所以七批国采中，75mg奥司他韦的首年约定采购量一共也只有万颗，算下来也就是万盒。而有数据显示，在年抗议之初，东阳光药可威胶囊一个月的生产量就能达到万盒。
所以于价于量于份额都“没在怕”的东阳光药，能在今年各品种都被光脚者围剿的集采鏖战中显示出一个穿鞋者的魄力，也就不足为奇了。
02
躺赚的日子不再有
年疫情爆发初期，奥司他韦率先被纳入新冠肺炎防控药品名单。为了保供应，作为当时全国唯一的磷酸奥司他韦生产厂家，东阳光药生产线全开，积极扩大产能，将胶囊产能扩大至每年约万盒，这也直接令公司年一季度的营收冲到20.11亿元。
当年3月，东阳光药的奥司他韦胶囊（30mg、45mg、75mg规格）仿制药还在美国获批上市，成为首次在美国获批的国产奥司他韦制剂。
然而，后来的事实证明，奥司他韦对新冠病毒无效，加之疫情防控让流感骤减，刚扩完产能的东阳光药，不得已又开始了漫长的“消库存”之旅。这次消库存直到年四季度才接近尾声，也导致了东阳光药年亏损近6亿元。
今年开始，可威在医疗终端的处方量渐渐恢复。6月，甲型H3N2流感突袭南方多个省市地区，奥司他韦一时出现供货紧张问题，导致“可威”一药难求，颗粒和胶囊制剂在终端的价格都曾突破百元一盒。
有业内人士预计，因为东阳光药去年中报亏损5亿元，几乎是业绩冰点，在今年销售回暖和夏季甲流的推动下，其今年中报的业绩同比巨增应该是大概率的事。
尽管如此，未来靠可威躺赚的日子已不会再有，是东阳光药必须接受的事情。
从竞争环境看，此次集采中奥司他韦胶囊的惨烈厮杀已经有目共睹。而公司“扛把子”产品可威奥司他韦颗粒制剂虽然是东阳光药的独家产品，且专利能撑到年，但同时，被认为更适合儿童的奥司他韦干混悬剂也已获批上市，目前有2家企业拥有生产批文，成都倍特药业拿下首仿，另有石家庄四药、乐普制药、齐鲁制药等超10家企业提交上市申请，且正在审评审批中。一场围猎已是不可避免。
对这一切，东阳光药没有坐以待毙，其奥司他韦干混悬剂也获批在即，提交的奥司他韦缓释片2.2类新药临床申请也正在审评审批中。但奥司他韦之内的竞争它也许还有几分胜算，奥司他韦之外的竞争风险，就是它无法掌控的了。
近年来，无论国内国外，抗流感新药都不断涌现。年4月，罗氏流感创新药玛巴洛沙韦获批上市，同年，该药成功纳入医保。在国内，也有一批企业研发流感新药，包括众生睿创ZSP片及颗粒、太景医药的核酸內切酶抑制剂TG-、征祥医药的抗流感新药ZX-A、安帝康生物的ADC以及中国药科大学抗病毒1类新药黄芩素等。
这让可威，乃至整个奥司他韦制剂的未来，都充满着不确定性。
03
未来靠什么讲故事？
对于东阳光药来说，此次奥司他韦胶囊的声浪太过喧嚣，以致于大家都并未留意它在七批集采中的另一个增量——阿立哌唑。本次国采，东阳光药首次加入了两个大品种心血管用药美托洛尔和精神分裂症用药阿立哌唑，并作为“光脚方”以最低价中标阿立哌唑口崩片，这也意味着，未来它将与康弘等公司瓜分精神类药物市场。
而这正是东阳光药之前一口气引入33款仿制药的意图——进集采放量，增厚利润，稳定现金流。
除了仿制药，胰岛素也被其寄予厚望。跟可威差不多，东阳光药在胰岛素上的优势也主要体现在工艺路线短、易放大生产、关键原料自产等方面。
目前其重组人胰岛素注射液和甘精胰岛素注射液已获批上市，门冬胰岛素注射液及门冬胰岛素30注射液均处于上市申请审评阶段。加上已经进入临床三期的1类新药荣格列净和生物类似药利拉鲁肽，其糖尿病领域的产品线逐渐形成。
不过集采之下，难有完卵。今年胰岛素龙头甘李药业等公司的中报业绩大跌，已让市场初步见识到胰岛素集采的威力。胰岛素产品能多大程度为东阳光药增厚业绩，还是未知之数。
显然，如果东阳光药的想象力仅限于此，也就不足以引发市场对它的
